云计算相关 | 电商SaaS

本文主要针对电子商务SaaS简要分析了产业链的现状，包括行业特点、竞争条件和壁垒。

一、SaaS简介

SaaS是Software-as-a-Service（软件是服务）的缩写本质上是应用程序交付方式的一种变化。传统软件交付最简单的方法是使用单机软件的形式。即在每个用户的计算机上安装一套应用程序，程序运行、数据存储等都在本地进行。SaaS在大多数情况下，模式直接基于在线交付。

可同时为多租户提供服务，无需本地安装和部署。SaaS 根据服务客户的范围，服务分为通用型SaaS 及行业垂直型SaaS。通用型SaaS 不区分客户行业，为客户提供一般服务，包括CRM、HRM、协同OA、ERP 等，垂直行业为特定行业提供服务。

SaaS根据大数据，服务可分为垂直和通用两类

二、SaaS行业概况

2006亚马逊年推出专业云计算服务AWS，以Web为企业提供服务的形式IT基础设施服务（IaaS,Infrastructure as a Service–基础设施就是服务)，大大降低了推广和普及SaaS模型的运营成本，SaaS行业后续发展的突出表现在以下三个方面：

1、IaaS服务普及是SaaS爆发的基础。IaaS普及度大大降低SaaS同时，模式的部署成本、运维成本、IaaS随时可以满足服务的高弹性SaaS业务扩张的需求。

20082011年美国IaaS随后，服务的快速增长期，SaaS许多服务开始进入快速发展期SaaS公司先后登陆资本市场并获得认可，如Salesforce、Shopify、ZENDESK、Veeva等。

2014自2000年以来，随着国内商业环境的改善和云计算概念的推广和普及，云企业的趋势迅速促进了国内的发展SaaS随着行业的发展，在各个细分领域都有一定的市场影响力SaaS企业。

如专注于HR SaaS的北森云、CRM同时，用友软件、金蝶软件等传统软件企业也开始转型SaaS服务。

2、CRM、HR等标准化程度高SaaS子行业率先爆发。SaaS大多数行业门槛低，竞争激烈SaaS企业从创业开始，在竞争中脱颖而出。

由于资金的限制，创业型SaaS一开始，企业很难切入耗时费力的行业定制应用，一般从做标准化模块开始，解决大多数企业的强需求。

CRM、HR等领域SaaS应用的业务逻辑标准化程度最高，针对不同的下 ** 行业，标准化SaaS在不定制开发的情况下，服务可以解决大多数企业的需求，其应用程序的可重用率高达70%。

同时，销售和人力资源管理也是提高效率、降低成本、增加收入的关键领域。企业支付意愿相对较强，因此这些领域SaaS最早爆发的应用。

如美国SaaS龙头Salesforce2019年营业收入170亿美元，净利润1亿美元(2018年净利润130亿美元)。

美国电子商务市场估值超过1500亿美元SaaS企业Shopify2019年实现收入15.781亿美元，亏损1.25市场估值超过860亿美元。

3、SaaS服务市场格局相对分散。SaaS市场相对分散的主要原因是，一方面，传统IT巨头最初占据了企业IT市场很大份额。

而SaaS服务和传统IT业务冲突，SaaS取代传统软件相当于自我革命，所以传统软件IT巨头的SaaS另一方面，一方面。

SaaS市场门槛低，大量创业企业往往选择垂直细分领域，导致SaaS中国有许多行业细分领域。SAAS根据中国信通院的数据，市场已经开始进入快速发展阶段，

2018年中国SAAS达到市场规模232.1亿元，同比增长37.6%。根据IDC2021年中国报告SAAS预计市场规模将超过323亿元，2018-2021预计年复合增长率将超过30%。

2012-2018年中国SAAS市场规模统计和增长

数据来源：前瞻性产业研究所、炼金术资本整理

三、电商SaaS

(一)电子商务市场

近年来，随着我国互联网基础设施的不断完善和网上购物用户数量的不断增加，我国电子商务市场的交易规模呈现出快速增长的趋势。据国家统计局电子商务交易平台统计，2017年中国电子商务市场交易规模达到29.16万亿元，同比增长11.7%。

2012年至2017年复合增长率达到29.17%；2018年网络零售市场交易规模为9.01万亿元，同比增长25.492012年至2018年的年均增长率为%37.90%。

2012-2018网络零售交易规模和中国电子商务市场(万亿元)

数据来源：国家统计局整理炼金术资本

随着电子商务行业的逐步发展和成熟，电子商务交易平台的头部效应越来越明显。未来，网上购物流量将进一步集中在淘宝、天猫、京东、拼多多等优势电子商务平台上。

据中国电子商务研究中心报道，淘宝、天猫和京东平台在网上购物市场占据绝对领先地位。B2C天猫领域，天猫和京东的超过80%。

近年来，社会电子商务、生活电子商务等新电子商务的发展加剧了电子商务市场的竞争趋势。此外，未来电子商务平台在产业链中的价值将进一步延伸到产业端和消费端，发挥更核心的作用：

1、在上游合作方面，电子商务平台与制造商的联盟和合作将越来越频繁。合作深度将涉及品牌、大数据、物流、供应链、互联网金融、智能设备等方面；

2、电子商务平台本身将更加注重精细的发展模式，注重物流、售后等环节，提高快速响应消费者需求的能力。利用大数据技术，电子商务行业可以实现在线和离线数据闭环。

大量数据交换有利于线上线下企业的精准营销和仓储物流的数据控制。大数据将成为行业提高用户粘性、提高运营效率的重要途径；

3、在下游发展方面，随着数字土著（1980-2000年出生的互联网成长）成为新的主要消费者，未来电力平台需要使用大量多维营销数据用户肖像，提供更准确的定向营销服务，满足不同群体的多层次个性化消费需求。

（二）电商SaaS

电子商务服务业是指依托电子信息技术为交易主体提供各种电子商务服务的服务商 ** 。根据商务部的相关分类。

电子商务服务业可细分为电子商务交易服务业、电子商务支持服务业和电子商务衍生服务业。其中，电子商务支持服务是确保电子商务活动顺利完成的基本支持系统。

目前主要包括电子支付服务、物流服务和信息技术服务。电子商务SaaS产品可以服务于交易、商业营销、物流服务等电子商务服务的各个环节。

由于社交电子商务、跨境电子商务和移动购物的快速发展，中国电子商务平台的商家数量近年来迅速增长。根据亿邦电网的报告。

2018年，阿里、京东、拼多多、微店四大主流电商平台活跃卖家数量达到1，196.47万。大量电商企业聚集在各大电商平台降低了电商SaaS企业的客户获取成本使得电子商务SaaS企业可以快速盈利。

同时，随着电子商务商家数量的增加，市场竞争环境越来越激烈，愿意为电子商务服务付费的优质商家的市场优势越来越明显。电子商务服务市场的付费渗透率进一步提高。企业可以降低成本和效率，增加收入SaaS类产品的支付意愿不断提高。

数据来源：阿里研究所、炼金术资本整理

根据工业和信息化部的数据，2017年电子信息技术服务收入达到2.9比去年增加了万亿元16.8%。其中，云计算相关运营服务（包括在线软件服务、平台运营服务、基础设施运营服务等信息技术服务）收入超过8000亿元。

根据商务部的数据，2014年电子商务平台服务合同执行金额5.562017年，亿美元增长至2017年17.521亿美元，年均复合增长率超过30%。

数据来源:《中国电子商务报告》

在不断发展、竞争和整合的过程中，电子商务行业逐渐形成了相对清晰的金字塔结构，各级电子商务企业对SaaS产品需求也有明显的特点:

在上图所示的客户结构中，目前的电子商务SaaS产品主要涵盖初创企业、开发企业和成熟企业，产品涵盖客户服务工具、客户管理、评价管理、客户服务绩效、会员营销、客户服务机器人等。

成熟商家和品牌商家客户稳定性高，垂直细分功能需求多，支付购买力强，是电子商务SaaS未来服务商竞争的主要群体。

（三）电商SaaS行业特点和趋势

经过近几年的快速发展，电子商务SaaS行业呈现以下特点和发展趋势：

1、关注中大型电子商务客户需求的趋势

随着电子商务行业竞争的日益激烈，马太效应越来越明显。与小微企业相比，未来中大企业在资本、客户获取渠道、供应链管理等方面的竞争优势将越来越明显。重点加强内部管理，提高盈利能力。

利用是主要路径之一SaaS提高产品管理效率。未来，电子商务SaaS头部企业需要更多从中大型商家的视角，思考产品和服务的技术突破点和功能有效性，提供满足中大型商家需求的解决方案。

2、向中小企业用户拓展趋势

目前，国内企业集团或大中型企业的信息管理水平相对较高，传统软件公司主要关注满足上述客户的需求。目前，中国有大量的中小企业。它在金融方面，CRM、缺乏合适的人工智能管理软件，如智能客户服务和智能导购。

或者软件使用成本较高，SaaS产品部署在云平台上，初始投资和使用成本低，自然适用于中小企业。预计未来中小企业将成为SaaS主要客户群体，市场潜力巨大。

3、多平台趋势

电商SaaS以淘宝、天猫、JD.COM为代表的行业上游电商平台，积累了大量的行业资源，为电商服务SaaS企业影响力大。

近年来，以拼多多为代表的社交电商平台、以抖音、快手为代表的短视频平台、AliExpress、Lazada、Wish等跨境电商平台的出现。

为了满足商家多平台发展的需要，电子商务的发展趋势越来越明显。SaaS企业需要开发符合平台规则、具有各平台特色的产品和服务。

4、多场景趋势

商家在平台上将商品描述从最初的纯文本转变为图片、视频和直播。未来，视频和直播可能成为商家的主流商品描述模式SaaS企业需要根据上述趋势提供相应的产品和服务。

5、SaaS智能产品趋势

近年来，随着劳动力成本的逐年上升，电子商务企业的运营成本也相应增加。用智能产品取代劳动力投资已成为行业的普遍趋势。与此同时，人工智能的底层技术也逐渐成熟，其在电子商务中SaaS产品具有良好的应用场景。

电子商务行业有大量的重复机械工作。人工智能可以取代许多工作，以提高工作效率，降低企业成本。围绕电子商务设计师、客户服务和存储，出现了大量结合行业场景的人工智能产品。

例如，电子商务详细信息页面机器人可以大大提高设计师发布产品的效率，客户服务机器人可以在凌晨自动回复客户接待客户。这些产品背后采用了大量的人工智能技术，如图像识别、智能排版、人体特征识别、知识图谱构建等。

（四）电商SaaS的主要壁垒

1、品牌壁垒

我国电商SaaS企业竞争激烈，电子商务SaaS提供商的品牌影响力和行业经验与电子商务直接相关SaaS企业与企业进行长期合作，积累客户资源。

品牌服务提供商一般进入电子商务SaaS该领域较早，产品经历了多个版本的迭代更新，口碑好，用户长期稳定。

客户粘性和付费用户转化率相对较高，品牌优势强，新进入者往往缺乏客户服务经验和产品经验，难以与行业内成熟的品牌服务提供商竞争。

2、人才壁垒

电商SaaS它是一个集技术、管理、运营、销售为一体的现代服务业，具有跨行业、综合性强的特点。行业从业人员不仅要具备专业的电子商务技术能力。

我们也了解企业的运营、管理和细分行业。行业领先企业具有较大的发展平台、广阔的发展前景和竞争力，对高层次人才具有较强的吸引力。

对于本行业的新进入者来说，短期内很难聚集、建设、整合和发挥结构合理的专业人才梯队的作用，因此新企业面临着较高的人才障碍。

3、技术壁垒

电商SaaS核心软件产品属于知识密集型和技术应用型行业，涉及自然语言处理、分布式服务框架、图像识别、大数据分析等技术领域。

建立技术门槛较高的持续有效的研发创新体系。电子商务SasS主要技术壁垒具有以下三个特点：

一是在图像识别、自然语言理解、大数据分析等技术应用中，需要不断积累和更新商品、营销等环节的大量数据，优化算法模型，使相关业务模型达到更好的使用效果；

二是SaaS公司的软件开发能力和技术稳定性需要得到大量客户的验证。同时，由于不同的电子商务平台和不同规模的企业对产品和服务的需求会有很大的差异，因此只能覆盖足够的客户群体和平台才能通过模块化的方式建立一套稳定且灵活的产品技术体系；

三是基于对不同细分行业的深入理解，推出差异化软件产品的能力。由于行业特性（例如服装、母婴、化妆品）会导致整个运营过程中所涉及的技术设计方案完全不同，没有足够深入的行业经验，很难服务好不同行业的客户。

尤其是在电商运营、营销推广、智能客服等环节，优质电商SaaS产品均需要专业的技术研发团队在以上三方面进行不断的更新迭代，因此对于新进竞争者。数据的积累、客户群体的大规模覆盖以及行业深度的理解优化算法及模块功能组合具有较高的技术门槛。

4、客户壁垒

电商SaaS产品对于提升电商商家的运营效率发挥了越来越重要的作用。客户一旦选择了某个特定的SaaS产品或者服务并形成了使用习惯后，切换到其他服务商的成本较高，对于新进入者形成了一定的壁垒。

四、电商SaaS产业链

经过多年的发展，我国电商SaaS已经形成了一条完整的产业链，具体如下：

上游（IaaS、PaaS提供商）：云服务主要包括IaaS、PaaS及SaaS三种模式，其中IaaS模式是指提供云服务的基础设施，PaaS模式是指提供运行和开发环境，二者是SaaS产品的上游，三者的关系具体如下：

近些年来，基于电子商务市场的快速发展及云计算技术的普及，互联网平台纷纷推出了各自的IaaS基础设施，如阿里云、腾讯云等。各电商平台也相继通过提供开发程序平台供ISV独立开发SaaS产品。

入驻的电商SaaS企业需遵守日常运行收费等规则。IaaS与PaaS的服务提供商提供了云服务的基础设施与运行环境，为SaaS产品的研究与开发提供了有力支撑。

下游（电商商家）：本行业的下 ** 业主要为各类电商平台的商家，商家利用从服务提供商处购买的产品及服务来实现对店铺的高效管理，提升经营效率。

下游商家较为分散，覆盖面较广，需求多样。随着电子商务市场的不断发展，下游客户的需求不断提高，促进了电商SaaS企业的快速发展。

五、电商SaaS行业竞争状况

1、市场化程度与竞争格局

目前，我国的电商SaaS仍属于新兴行业，处在快速增长的阶段，行业内的竞争格局呈现如下特征：

（1）参与者众多，规模化电商SaaS企业相对较少，近年来规模化电商SaaS企业的数量有所增加

电子商务产业的快速发展吸引了大量SaaS企业加入。整个电商服务市场的服务商数量众多，但普遍规模较小，规模化的大型服务提供商很少，市场集中度较低。

近年来，根据公开网络渠道的搜索及近几年登陆资本市场的电商SaaS企业的披露信息，随着电商SaaS行业的发展，业内电商SaaS企业的规模有所增长。

（2）综合类目SaaS产品及单类目SaaS产品企业并存

受限于资金、人才和技术壁垒，大部分电商SaaS企业深耕于特定单类目或兼顾少量其他协同应用，以期形成单类目服务领域的相对竞争优势；部分具有相对竞争优势的电商SaaS企业能够为客户提供综合类目电商SaaS产品。

（3）品牌SaaS企业优势明显

品牌SaaS企业进入行业的时间较早，通过技术迭代研发、不断完善产品、积累用户数据，在用户中具有较强的品牌优势。

（4）传统软件企业逐步渗透至电商SaaS领域开展竞争

近年来传统软件公司纷纷向SaaS模式转型。随着电子商务的迅速发展，传统软件公司也逐渐向电商SaaS行业渗透。在与新型的SaaS企业竞争过程中。

传统软件公司凭借强大的信息技术能力、资金实力及大客户基础，形成了自身特有的竞争优势，成为SaaS领域不可忽视的竞争参与者。

2、行业内主要企业

行业内部分企业已经建立了领先优势，包括光云科技、乐言科技、晓多科技、智齿科技以及聚水潭等。这些企业除光云科技在科创板上市之外，也在一级市场获得了巨额融资。

（1）光云科技

光云科技成立于2008年，是一家电商软件服务提供商，致力于为网店卖家的管理、交易、营销、客户服务以及各种实用需求提供解决方案。

促使店铺交易量提高，帮助网商获得收益，软件服务内容包括：网店营销插件、数据分析、发货管理、会员营销、库存管理、大卖家ERP系统等。

光云科技于2020年4月底登录科创板，代码688365。2019年取得营业收入4.65亿，净利润9,600万元。目前市值超过260亿人民币。

数据来源：炼金术资本整理

（2）智齿科技

智齿科技成立于2014年，从最初的智能云客服SaaS（机器人+在线）起步，将人工智能及大数据技术有效整合。

构建了包括呼叫中心、机器人「在线+呼入+呼出」、人工在线客服、工单系统等产品，贯穿「售前+售中+售后」全流程，覆盖「服务+营销+协作+管理」全场景的「客户全生命周期管理」解决方案。

截至2020年4月，智齿科技合作企业超过20万+家，覆盖零售、教育、企业服务、生活消费、游戏、运营商、政府及公共事业机构等多元领域。

主要客户包括戴尔、安捷伦、菲尼克斯、施耐德、滴滴、每日优鲜、蜜芽、阳光保险、新东方等国内外知名企业，团队中产品经理基因较为强大。

创始人&CEO徐懿曾担任福建星网锐捷网络产品经理，对产品体验设计、产品营销推广有丰富的经验。团队其他创始人也多产品经理出身。智齿科技目前已经累计完成5轮融资。

融资金额近4.5亿人民，投资机构为用友、云启资本、IDG、真格基金、华创资本、拓尔思、界石资本等知名风险投资和产业资本；2020年5月18日，智齿科技宣布完成由用友领投、云启资本跟投的C轮2.1亿人民币融资。

（3）晓多科技

晓多科技成立于2014年，主要从事人工智能语音客服业务，以电商行业为核心，并拓展了金融、医美、运营商等多个行业数千家客户。公司主要以标准的SaaS方式服务客户。

目前，客单价在100万元以下，由于是标准化产品， ** 能力强，在过去一年保持了5倍以上的增长，金额续费率超过140%。迄今为止，晓多科技累计用户上万家，客户包括中国电信、美团、美的、得力、海底捞、中国科技大学、哈啰单车等。

晓多科技团队成员主要是技术出身。创始人&CEO江岭，系电子科技大学计算机专业本科，北京大学计算机专业硕士；曾担任百度网页搜索部高级工程师，盛大创新院搜索主题院高级研究员，成都工程团队负责人；

京东成都研究院架构师。创始人张灵，电子科技大学计算机通信专业本科，斯坦福大学硕士，曾任UTStarcom工程师，腾讯资深市场主管，谷歌中国Key Account Manager。

晓多科技目前已经累计完成5轮融资，于2020年4月13日宣布连续完成B+轮、C轮两轮融资。其中B+轮由硅港资本投资。C轮融资在疫情期间完成，由嘉御基金领投，老股东祥峰投资和元禾原点继续跟投加注。两轮融资金额合人民币超过2亿元。

（4）乐言科技

乐言科技成立于2016年，专注电商领域，产品具有自动应答、能深度训练对话和拟人化客服接待等特点。

为商家提供自动接待买家咨询、智能推荐、智能营销、智能质检等一站式电商智能客服解决方案，目前已服务两万多家电商客户，电商全类目覆盖，在服饰、百货、美妆、家纺、3C等领域均有布局。

公司开始从电商客服细分赛道切入各类公共服务垂直领域赋能，2020年，公司预计将加快在智慧教育、智慧政务等领域的认知智能行业解决方案探索。合作的知名客户有以纯、骆驼、盼盼、透真、唐狮、恒源祥、南极人、波司登等。

公司创始人兼CEO：沈李斌（博士）从事自然语言处理专业研究和产品研发20多年，是多项国际领先的人工智能系统的创造者；

CMO赵兴斌则曾任淘宝天下事业部总经理，前阿里中供铁军销售金牌经理，在电商领域积累了多年经验。

公司目前共完成了5轮融资，2020年5月完成C1轮融资，融资金额为1.5亿元，由蓝湖资本、钟鼎资本领投，昆仑万维与老股东云锋基金、众为资本、常春藤资本跟投。2016年天使轮由阿米巴资本领投。

（5）聚水潭

聚水潭成立于2014年，以SaaS ERP为核心，为各大电商平台的商家提供SaaS ERP系统，具有订单、仓储、商品、采购、售后、供应链、第三方仓储等12个功能模块，帮助商家实现内部管理的精准化和智能化。

目前，公司已经在俄罗斯、泰国、意大利设立了子公司，辐射西班牙、土耳其、东南亚等地区，为海外商家提供电商软件服务。

同时也为国内电商商家连接全球进行前期的对接和基础建设。公司对接平台包括淘宝、天猫、京东、1688、唯品会、小红书、拼多多等。

公司团队多ERP研发与销售出身。创始人兼CEO骆海东拥有超过25年传统及电商ERP的研发和实施部署经验。副总裁柳焕斌曾负责麦包包的搜索引擎优化（SEO）,深度参与中国平安集团某个移动互联网战略项目。

聚水潭目前共完成6轮融资，2019年1月完成3亿人民币B3轮融资，红杉资本中国基金独家投资，在此之前，聚水潭曾于2015年10月获得阿米巴基金和微光资本1500万Pre-A融资。

2016年12月获得万漉资本、阿米巴资本和微光创投三方联合的5000万A轮融资，2018年11月完成B1轮和B2轮融资共2.5亿人民币，参与投资的机构有元璟资本、蓝湖资本和嘉海资本。

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